Зарегистрироваться

Распечатать

Ценообразование производных финансовых инструментов (ПФИ) и структурных продуктов (СП) на реальных примерах

Описание

Материалы и особенности организации занятий

Материалы к занятиям представляют собой подробнейшие презентации, содержащие помимо наглядного и схематичного изложения теоретического материала практические примеры сделок с производными финансовыми инструментами и структурными продуктами. Спикеры готовы оказывать консультации в решении тех практических задач, с которыми сталкиваются слушатели. В отдельных случаях слушателям также будут предоставлены файлы Microsoft Excel, в которых реализованы примеры расчётов. 

Материал семинара носит преимущественно практический характер, но не ограничивается ими. В первый день Вас познакомят с современным состоянием рынка ПФИ и СП в РФ и мире, общими принципами оценки стоимости ПФИ и СП. Детально разберут примеры свопов и нот связанных с валютно-процентным риском. Во второй день будут разобраны кредитные ПФИ и СП и особенности ценообразования продуктов, риски связанные с кредитными событиями. В последней четверти семинара будут приведены уникальные примеры СП, умно заработавших в кризис 2014, связанный с санкциями.

Отдельно предлагается за неделю до семинара прислать примеры, интересующие участников, и спикеры детально разберут эти примеры!

День 1

1.         Введение. Общее состояние рынка ПФИ и СП.

2.         Безарбитражный принцип ценообразования. Концепция m-t-m.

3.         Риски, связанные с изменением цен активов и их влияние на финансовый результат транзакций с ПФИ. Оценка рисков.

4.         Методы управления рисками, связанными с ПФИ. ISDA, CSA, также ISDA CSA wording – что это такое?

5.         Структурные продукты на риски связанные с изменением цен на валюту и процентных ставок.

Практический пример: детальный анализ Reverse convertible range accrual note.

День 2

6.         Стандартный подход к оценке риска связанного с кредитными событиями. Ценообразование облигаций и CDS. Рынок синдицированного финансирования. Что в случае дефолта ?!

7.         Наиболее часто применяемые инструменты на кредитные события.

8.         Риски по инструментам на кредитные события.

9. Total Return Swap – что это ? Почему так популярен?

Практический пример 1: Credit contingent swap – синтез кредитного и валютно-процентного инструмента.

Практический пример 2:   детальный анализ Credit linked note на санкционные имена. Доход должен быть интеллектуальным, а не рисковым.

Практический пример 3: Решение проблемы санкций с помощью структурных продуктов.

10.       Требования Базеля и МФСО к оценке финансовых инструментов, (МСФО 13 («Оценка справедливой стоимости»), организация модельного инструментария и подтверждения его качества (§718 документа bcbs128)).

11.       Лимитирование ПФИ.

По результатам этого семинара участники получат:

+   Общее представления о ПФИ и СП;

+   Примеры расчёта m-t-m и рисков;

+   Возможность бегло анализировать денежные потоки по транзакциями с ПФИ и СП и риски связанные с ними;

+ Практические примеры решения уникальных проблем.

Материалы семинара включают слайды с подробнейшим разбором и ссылками на учебники статьи и другие материалы, которые позволят слушателям самостоятельно углубить свои знания.

Зарегистрироваться

Распечатать